A tegnapi elemzés során a mezőgazdasági növényekre, elsősorban a búzára koncentráltunk. Az egész élelmiszer-ágazat alapvető helyzetéről szóló új jelentések azonban túl érdekesek ahhoz, hogy egyszerűen figyelmen kívül hagyják őket.

közeledik

Ezért az olaj- és aranyárak mai korrekciójában, elsősorban a dollár erősödésének köszönhetően, ismét a mezőgazdasági termékeket választjuk érdeklődésünk középpontjává. Elemzéseink során már többször említettük az Andrew Mickey nevű elemzőt, és az általunk bemutatott cikk az ő véleményén alapul.

Képzelje el, hogy Szaúd-Arábia hirtelen úgy dönt, hogy azt mondja, hogy felezi olajtermelését. Azt is elmondja, hogy ezen a szinten tartja a termelést körülbelül egy évig, talán még tovább. Ez 5% -os csökkenést jelentene a világ olajellátásában egyik napról a másikra. Mit gondolsz, mi következne? Az olaj ára az egekbe lendül, valószínűleg percek alatt meghaladja a 100 dollárt. Az ár emelkedni fog a kereslet csökkenése vagy a készletek magas szinten maradása ellenére. Az olaj azonnal domináns témává és piacsá válik. Bármely olajcéggel vagy alternatívával foglalkozó befektető azonnal komoly hasznot hozna.

Most képzelje el, hogy hetekkel a megjelenése előtt megkapja ezt a jelentést. "Kihasználhatja" az olajbefektetését, és vásárolhat CALL opciókat, és néhány nap alatt hatalmas vagyonra tesz szert. Annak a valószínűsége azonban, hogy egy ilyen forgatókönyv bekövetkezik, borzasztóan kicsi, és annak valószínűsége, hogy egyáltalán előre megtudja az ilyen információkat, gyakorlatilag nulla. Ezért ami az olajat illeti, ez a forgatókönyv irreális. Ez azonban nem biztos, hogy irreális egy másik árucikkben.

Ugyanilyen fontos ágazatról, az élelemről beszélünk. Ez a nyár nagyon fontos lehet az áruk számára. Mindennek, a búza, a kukorica, az árpa vagy a napraforgó ára is emelkedni fog. Mindannyian ismerjük a hosszú távú képet - a termőhelyek túlzott kiaknázása következtében csökkenő növények, valamint a növekvő és gazdagabb népesség kombinációja. Nem azonban hosszú távú trendről, hanem a mezőgazdaság rövid távú perspektívájáról fogunk beszélni. Arról a két alapvető tényezőről, amely az élelmiszerek árát a tavalyi magasságokba sodorhatja.

Kínálati oldali kérdések

Mint minden más eszköz, az élelmiszer ára is a kereslettől és a kínálattól függ. Az ajánlat az a tényező, amely rövid távon kulcsszerepet játszhat. Mint tegnap mondtuk, az élelmiszerkészletek rekord alacsonyak. Például az amerikai kukorica készletek 33 napos szintre csökkentek. Ez azt jelenti, hogy ha az év során nem termeltek kukoricát, az Egyesült Államok készletei körülbelül egy hónap alatt elfogyottak. Ez azonban nem csak az Egyesült Államok problémája, a világ aligha képes pótolni ezt a hanyatlást. Az Allendale kutatócég szerint: "Az USDA azt tervezi, hogy a világ tartalékai 53 naposak lesznek, ami kevesebb, mint 1999-es rekord.".

Csak az idei rekordtermelés segíthet a jelenlegi alacsony készlet növekedésében. És itt van egy másik kockázat. Ez a tényező ráadásul teljesen kizárható a gazdák számára. John Embry, a Sprott Asset Management részéről azt állítja, hogy a napfoltos ciklusok felelősek a szélsőséges időjárási változásokért a főbb termelési területeken. Némelyiket szárazság pusztítja el, másokat pedig túl nedvesen. Embry folytatja: "Azt hiszem, az éghajlat lesz az igazi döntőbíró. A napfoltokban bekövetkezett változások arra utalnak, hogy szárazsággal kell szembesülnünk a föld különböző részein. Ha ez valóban megtörténik, akkor komoly élelmiszerhiánnyal kell szembenéznünk. ”Például az illinoisi esőzések eddig csak a várható kukorica vetés 14% -át, Indiana-ban csak 11% -át okozták, 80% -ot ekkor vetettek be. Az idő pedig fogy.

Szaúd-Arábia szójabab

A mezőgazdaság Argentína egyik legfontosabb iparága, jelentős exporttal. Argentína termeli a világ szójatermésének akár 22% -át. Idén a napfoltok és az azt követő aszály miatt termelése jelentősen visszaesett. A következő táblázat ezt mutatja:

Valamennyi kulcsfontosságú növény éles visszaesést tapasztal ebben az évben. A búza 47, a szójabab 26, a kukorica 34, a napraforgó 46%. Ez szó szerint katasztrófa. Ezek a számok már nem becslések, hanem szinte tény, mivel Argentína a déli féltekén fekszik, és szürete lassan véget ér.

Emlékezzünk arra, hogy ha Argentína termeli a világtermelés 22% -át, és ez 26% -kal csökkent, akkor a világtermelés csökkenése 5,7% -kal csökken. Ez ugyanaz, mintha Szaúd-Arábia felére csökkentette volna termelését. A szójabab kereskedelme azonban ezeken a jelentéseken csak 30% -kal magasabb.

Következtetés

Az élelmiszer-növekedés területe hatalmas. A hosszú távú és alapvető kép remekül mutat, mivel valószínűleg elértük a Hubbert-csúcsot a termőföldeken. A rövid távú kép is nagyon csábítónak tűnik. Ne felejtsük el, hogy az élelmiszer kiváló védelmet nyújt a lehetséges magas infláció ellen.

Ebben a szegmensben többféleképpen lehet befektetni, és ezek határozottan nem csak a jövőre vonatkoznak. A Powershare DB Agriculture (DBA) ETF egy olyan alap, amely figyelemmel kíséri a búza, a szójabab, a kukorica és a cukor árát. Az utóbbi időben nagyon jól sikerült, de növekedése kissé korlátozott lehet. Másrészt a műtrágyákat és mezőgazdasági szerszámokat gyártó vállalatoknak hatalmas mozgástere van arra a szintre, hogy elérjék a tavalyi maximumot.