A bankok iránti nulla érdeklődés idején az emberek logikusan keresik a megtakarításaik értékelési módjait, vagy legalábbis megvédik őket az inflációtól. Amikor az évi 3-7 százalékos hozamú vállalati kötvények ajánlata "felugrik" az interneten, sokan a bankszámla vagy a betétkönyv kényelmes alternatívájaként fogják keresni őket. Ez azonban nem alternatíva. Ezek az értékpapírok jelentősen magas kockázatot hordoznak, összehasonlíthatatlanok bármely bankbetéttel. Ezért a vállalati kötvényekbe történő befektetést körültekintően és sok kérdést kell feltenni, mielőtt a befektetés mellett dönt.

kötvényekbe történő

A vállalati kötvény kockázatos az ember számára

Több tucat kötvény áll több száz millió euró értékben ma a szlovák piacon is. Ez a jelenség nem új keletű a vállalatok világában. Azokat a vállalatokat, amelyek pénzügyi fejlesztésre szorulnak a fejlesztéshez, vállalati kötvények finanszírozzák, úgynevezett intézményi befektetők. Vagyis a szabad tőke letétbe helyezésére szakosodott befektetési vállalkozások, amelyek hozamot hoznak számukra. Ugyanakkor a magánszemélyek számára az ugyanazon kötvényekbe történő befektetés teljesen más. És határozottan kockázatosabb.

A vállalatok finanszírozásának szokásos módja a banki hitel. Amint a szlovákiai vállalat kötvényekhez nyúl, ez az első figyelmeztető jelzés. A bank - és minden intézményi befektető - részletesen ellenőrzi a vállalatot, és elemzi, hogy a hitel nemfizetésének kockázata nem túl nagy-e. És ha mégis, akkor nem juttat pénzhez a céget. "Az átlagembernek csak korlátozott lehetőségei vannak a cég ellenőrzésére. Megnézheti a kötvénytájékoztatót, és ellenőrizheti például a társaság minősítését az egyik elismert ügynökségtől. Vagy vessen egy pillantást a menedzsmentre a Pénzügyi Adminisztráció portálon. Ugyanakkor soha nem tudja értékelni a kockázatot pénzügyi szakemberként. És maga a tény, hogy a társaság banki kölcsön helyett inkább eladta a kötvényeket hétköznapi embereknek, figyelmeztet arra, hogy a kockázat egyáltalán nem csekély. " magyarázza Marián Búlik, az OVB Allfinanz Slovakia pénzügyi elemzője.

Ne tévesszen meg olyan összehasonlítók, amelyek csak az érdeklődésre figyelnek

Néhány hónappal ezelőtt a Szlovák Nemzeti Bank figyelmeztetést adott ki a vállalati kötvényekbe történő befektetéssel kapcsolatban, kijelentve, hogy ez magas kockázattal jár. Többek között figyelmeztet a nem megfelelően magas kamatokra. Az értékesítés módja ma is óriási probléma. "Az interneten, amikor befektetést keres, szponzorált linkeket kap, amelyek magas megtérüléshez vonzanak. Még a közelmúltig az internetes összehasonlítók, például a financnahitparada.sk mutatták be elsőként ezeket a kötvényeket a lekötött betétek összehasonlításakor. Ez félrevezető volt, mert összehasonlították az összehasonlíthatatlanokat. " mutat rá Búlik Marián az OVB-től.

Hozam, de veszteség is. Mindkét lehetőség lehetséges

Mi történhet valójában? A legnépszerűbb kérdések Szlovákiában manapság a fejlesztő vállalatok kötvényei, amelyek így pénzt kölcsönöznek a lakóházak építésének finanszírozására. És mivel ma hatalmas az építkezési fellendülés, több tucat ilyen ajánlat található. Próbáljunk meg bemutatni egy egyszerűsített példát a gyakorlatban való működésére.

A fejlesztő megvásárolta a telket, és megkezdi az építkezést. Az építkezés megkezdéséhez a költségek 20 százaléka elegendő saját forrásból. A fennmaradó 80 százalékot pedig kötvénybefektetőktől kölcsönzik. Ha a lakóház egymillióba kerül, egy korlátolt felelősségű társaság vagy egy részvénytársaság csak 200 000-t fektet be az építkezésbe, a fennmaradó 800 000-et pedig az emberek kötvényekkel fizetik ki. A fejlesztő terve az, hogy az épített lakásokat 1,4 millió euróért eladja, és 40% -os nyereséghez jut (a bevételek meghaladják a költségeket). Ezután további 200 000 euró kamatot fizet a befektetőknek, a fennmaradó 200 000 pedig a zsebében van. 100% -kal értékelte befektetett tőkéjét.

Ez egy ideális forgatókönyv. Bár ma nem tűnik úgy, hogy az emelkedő lakásárak idején nagyon könnyen megtörténhet, hogy a fejlesztő nem a tervezett összegért adja el a lakásokat. Még 2008 őszéig sem volt arra utaló jel, hogy az emelkedő lakásárak és az óriási kereslet valaha megállna. Ha azonban csökkennek az árak vagy csökken a lakások iránti kereslet (például a hitelszabályozás miatt, amely még mindig szigorodik), akkor a lakások eladása hirtelen csak 800 ezer eurót "hozhat be". Ebben az esetben a befektető nem fizeti ki kötelezettségeit, és az illető - a kötvénytulajdonos - pénzt veszít. "A kötvénybe történő befektetés teljes kockázatát a befektető, vagyis egy hétköznapi ember viseli. Nincs betétbiztosítási alap, mint a bankok esetében, nincs garancia a pénz visszafizetésére. Az emberek természetesen szeretnék látni, hogyan keresik pénzüket, ugyanakkor megfeledkeznek az óvatosságról. A múltban a Drukosnál meggyőzték magukat arról, hogy a 20 százalékos éves hozam valódi, és pénzt kell belefektetni. A vállalati kötvények mai 7 százalékos kamatja valamivel reálisabb, de a teljes befektetés elvesztésének kockázata még mindig nagyon magas " magyarázza Búlik Marián az OVB-től. A kockázatot az is hangsúlyozza, hogy egy ilyen társaság összeomlása esetén az adósokat az utolsó.

Senki nem állítja, hogy az ingatlanpiacot azonnali visszaesés fenyegeti. Tény azonban, hogy a befektetők a tőzsdén felfújt buborék ellen figyelmeztetnek, és korrekcióra várnak. Az év eleje óta az egy százalékos részvénycsökkenés azt jelzi, hogy logikusan a piac visszaesése következik be. És ezzel együtt a gazdaságok lassulása, a jövedelem növekedésének megállítása és a gondos pénzkezelés kezdete. Csakúgy, mint 2009-2011-ben a legutóbbi nagyobb válság miatt.

Hogyan fektesse be megtakarításait: ossza fel 3 halomra, és kérjen tanácsot

"A kötvénybe történő befektetéseket nem szabad összetéveszteni a lekötött betétekkel. Ez nem a betét jövedelmezőbb változata, hanem egy teljesen más termék. Ezért kell nagyon óvatosan megközelíteni a kötvényeket. " - mondja Búlik Marián az OVB-től. Ha van ingyenes megtakarítása, Búlik Marián azt tanácsolja, hogy az első lépésben ossza őket három halomba.

A rövid távú tartaléknak fedeznie kell Ön és családja 3-6 hónapos költségeit. Ide tartoznak a lakhatási költségek, az iskola, a kölcsönök visszafizetése és természetesen az étkezés költségei. "Azt javaslom, hogy ezt a tartalékot folyószámlán vagy megtakarítási számlán tartsa, hogy azonnal megkapja.

Készítsen középtávú tartalékot a tervezett kiadásokra, például drágább ünnepekre vagy felújításokra, amelyeket az elkövetkező években tervez.

Jó, ha nem hagyjuk tétlenül a megmaradt megtakarításokat, hanem fektessünk be. Az elsődleges cél a megtakarítások értékének fenntartása, azaz legalább az infláció szintjéig történő értékelése. Idén Szlovákiában el kell érnie az 1,9% -ot. Attól függően, hogy mennyire tolerálja a kockázatot, befektetési alapok különböző kategóriáiba fektethet be. "De a kockázat nem azt jelenti, hogy csak pénzalapokba fektet be befektetéseket, amelyek megtérülése nagyon alacsony. Csak vegye figyelembe a piacok természetes ingadozásait abban az időszakban, amely alatt a beruházást megtartja. És ne essen pánikba, amikor a piacok időről időre esnek. " tanácsot ad Búlik Mariánnak az OVB-től.