pénzre

Hogyan lehet befektetni a részvényekbe biztonságosan, egyszerűen és olcsón.

Online bróker - melyiket válassza?

A második pillér - hogyan válasszuk ki a megfelelő alapot.

Az értékpapírok adózása - hogyan kell csinálni

Hogyan lehet meggazdagodni, ha saját otthonát vásárolja meg

Mennyi vagyonnal rendelkeznie kell, kortól függően.

Hogyan és mikor szerezd meg a pénzt a 2. pillérből

Pénz - 15 dolog, amit meg kellett tanulnia róluk az iskolában.

Mi az ETF?

Hogyan és mikor szerezze be a pénzét a 3. pillérből

Kurt Vonnegut és Joseph Heller egyszer találkoztak egy ismert fedezeti alapkezelő által szervezett partin New Yorkban. Interjújuk során Kurt Vonnegut azt kérdezi: "Tudtad, hogy vendéglátónk csak tegnap keresett többet, mint amennyit a 22. címed keresett a teljes írásod során?".

J. Heller így válaszolt: "Ez engem nem nagyon zavar, mert van valami, ami soha nem lesz."

-És mi lehet ilyen? -Kérdezi ironikusan Vonnegut.

- Ennek az embernek soha nem lesz - elég.

Van elég?

Az "elegendő" képesség nagyon fontos fogalom, amely közvetlenül kapcsolódik ahhoz, hogy pénzügyi szempontból független vagy néha. A jövedelem összege pedig nem döntő tényező - havi 10 000 euró bevételre tehet szert, de ha havi 10 100 euró a kiadása, akkor soha nem lesz pénzügyi szempontból független, bár kívülről is így nézhet ki. Ha a költségeit kézben tartja, félúton van az úticélhoz.

Ha megkérdezed a körülötted lévő emberektől, hogy mennyi pénzre van szükségük, a válasz általában kérdésesen felvont szemöldök vagy vállrándítás lesz. Ha találkozol egy kalandorral, akkor 5 és 100 millió euró közötti számot égetnek el nálad. Ha szerencséd van, és találkozol valakivel, aki már elgondolkodott ezen, valószínűleg elmond valamit neked abban az értelemben, hogy szeretnék az éves költségeik 20-40-szeresét. És itt elérkeztünk az "uszkármaghoz".

Az „uszkármagot” technikailag angolul Fenntartható elvonási aránynak nevezik, és elmondja tőkéjének azt a százalékát, amelyet évente elkölthet, hogy legyen miből élnie a halálig, vagy egy ideig a jövőben.

A jobb megértés érdekében el lehet képzelni járadékként, pl. jelzálog. Ha 150 000 euró jelzálogkölcsönt vesz fel 4% -os ráta mellett 30 évre, akkor a következő 30 évben havonta 716 eurót fizet vissza.

Céljainkhoz meg kell fordítani a problémát, és a bank (vagy befektető) szemszögéből kell megvizsgálni - 150 000 EUR összegű tőkét halmozott fel, ha 4% hozammal fekteti be. (azaz évente), és havonta 716 EUR-t fog költeni, 30 év után pedig nulla lesz. *

Tekintettel arra, hogy nem akarunk megvárni a nyugdíjazást, és a lehető leghamarabb pénzügyileg függetlenné akarunk válni, gondoskodnunk kell arról, hogy tőkénk jóval 30 évnél tovább tartson.

A jó hír az, hogy elméletileg ez nem olyan bonyolult. Csak csökkentse havi kiadásait 580 euróra, és a 150 000 eurós tőkéje 50 évig megmarad (ugyanolyan 4,00% -os ütemben). Ha havi 500 euróra csökkenti kiadásait, akkor tőkéje MINDIG tart!

És még ennél is jobb lehet - ha sikerül havi 480 EUR-ra csökkentenie a kiadásait, a tőke megtérüléséből származó 50 éves megélés után gazdagabb lesz, mint az elején - a tőkéje 188 000 EUR lesz!

A volatilitás támad

A figyelmes olvasónak biztosan felvetődött egy alapvető kérdése - miért használja ezekben a számításokban az évi 4,00% -os hozamot, amikor mindenhol azt írja, hogy a részvény hozama évi 9,50%. Ilyen hozam mellett még havi 1100 EUR-t gyűjthetnék, és továbbra is hatalmas gazdag lennék!

A figyelmes olvasónak elméletileg igaza van, de a valóság egy kicsit bonyolultabb. A szövődményt pedig volatilitásnak nevezzük .

Nincs olyan beruházás a világon, amely örökre vagy évtizedekig garantálja Önnek a konkrét megtérülést évente, rendszeresen. A hozam szempontjából a legjobb részvények a különféle befektethető eszközök között vannak. Az S&P 500 index által képviselt amerikai részvények éves hozama 1950 óta évente 11,38% volt, de a legjobb évben 45,0% (1954), legrosszabb esetben -38,49% (2008). Ezenkívül a pozitív és a negatív eredmények általában "felhalmozódnak", így a készletek több éven át pozitív eredményeket érnek el, majd több évig ismét negatív eredményeket érnek el.

Itt rejlik a potenciálisan pénzügyileg független bérlő veszélye - ha úgy dönt, hogy csak tőkéjének megtérüléséből él, amikor a részvények történelmi csúcson vannak, azt kockáztatja, hogy a következő néhány évben alacsony vagy negatív hozam mellett dönt, a történelmi hosszú távú hozamok szintje teljesen megöli részvényeit.

Ezt a problémát úgy oldják meg, hogy alacsonyabb hozamokkal, de alacsonyabb volatilitással (például kötvényekkel) "kevernek" eszközöket, amelyek ugyan csökkentik az összhozamokat, ugyanakkor csökkentik a volatilitást és az érték katasztrofális csökkenésének valószínűségét is. És természetesen úgy, hogy a hosszú távú történelmi hozam szintje alatt választunk.

A 4 százalékos szabály

Szerencsére nem mi vagyunk az elsők, akik megoldják ezt a problémát, és vannak olyan jó emberek, akik szimulációkat készítettek számunkra arról, hogy a részvények és kötvények kombinációi hogyan alakulnának a múltban valós történelmi számokban.

A leghíresebb valószínűleg az ún A Szentháromság-tanulmány (lásd még William Bengen és Wade Pfau), amelynek készítői virtuális bérlőt hoztak létre, tőkéjét egyenletesen 50:50 arányban elosztva az (amerikai) részvények és az államkötvények között, meghatározva a hozamgyűjtés kezdeti fix százalékát, amely ezután évente megemelkedik az infláció mértékével.

Ezt követően megvizsgálták, hogyan alakul egy ilyen bérlő mind a 30 évszakban (azaz 1927–1957, 1928–1958 stb.), Amelyekről rendelkezésre állnak adatok. Az eredmény az volt, hogy a 4,00% -os szelekciós arány az ún a legrosszabb esetben, vagyis ilyen szelekciós arány mellett a portfólió minden 30 évenként tartott.

Ebből a tanulmányból keletkezett az ún a 4 százalékos szabály, amely szerint nyugdíjas korában az első évben 4,00% -ot vonhat ki a portfólióból, majd ezt az összeget minden évben növeli az infláció összegével, és a portfólió 30 évig tart. Ez a szabály ezután megválaszolja azt a kérdést, hogy mennyi pénzre van szüksége nyugdíjba vonulásához, hol tervez 30 évig élni. Egyszerűen szorozza meg éves költségeinek összegét 25-tel a TADÁAAAA! a szükséges összegű tőkéd a világon van. Például, ha havi 1000 eurót költ, ami megközelítőleg egy tipikus szlovák háztartás költsége, akkor az ilyen életszínvonal 30 éven át történő fenntartásához szükséges pénzügyi eszközök ** összege a következő:

1000 * 12 * 25 = 300 000 EUR

Az biztos, hogy még egyszer:

A szükséges eszközök mennyisége = havi költségek összege * 12 * 25

Természetesen azok számára, akik pénzügyileg a lehető leghamarabb szeretnének függetlenedni, a 30 év kissé alacsony. Még mindig azt tervezik, hogy életük nagy részét tőkéjükből élik. És hosszú és produktív lesz. Szerintem mindenkinek számolnia kell (a bizonyosság egy géppuska), hogy 100 éves koráig fog élni. Tehát ha pénzügyileg függetlenné akar válni a 60-as években, akkor a tőkének legalább 40 évig kell tartania. Ahhoz, hogy a 40-es éveiben pénzügyi szempontból független legyen, 60 évet kell kitartania. Tanulmányokat nem végeztek ilyen hosszú ideig, de számos online számológép létezik, ahol tesztelheti a forgatókönyveket.

A kedvencem a FireCalc. Óriási előnye, hogy lehetővé teszi különböző szelekciós arányok, különböző portfólió mennyiségek és összetételek, valamint különböző szelekciós stratégiák tesztelését. És nagyon hosszú dátumokon (1871 óta csak az amerikai részvények és kötvények).

Nézzük tehát

Tegyük fel, hogy tőkéje éppen elérte az összes igényt, amely havonta 1000 dollár. Azaz. tőkéje tehát 300 000 EUR (a 4 százalékos szabályt alkalmazzuk), és azt szeretné, ha 50 évig tartana. Ugyanakkor meg akarja őrizni vásárlóerejét az adott időszak alatt, ezért szükség van a tőke megtérülésére, hogy az inflációval egy időben növekedjen.

Tehát az első évre 12 000 eurót szed be, és ezt az összeget minden évben inflációval növeli. Ennek a stratégiának a sikerét annak mérésével mérjük, hogy a portfólió értéke az 50 éves periódus végén (a belőle történő minden kivonás után) nagyobb-e, mint 0. Vagyis nulla. Akkor fog kudarcot vallani, ha a portfólió értéke kevesebb, mint 50 év alatt eléri a 0-t, és nincs miből élnie.

Ez igazi kudarc lenne.

Így kerülnek a részvények és kötvények eltérő keverékével (1871-es adatok) rendelkező portfóliók ***:

A fenti táblázat néhány dolgot mutat be:

  1. ha teljes tőkéjét olyan kötvényekbe fekteti, amelyeket sokan (beleértve a pénzügyi tanácsadókat és más szakembereket is) biztonságos befektetésnek tartanak, akkor több mint 85% -os esélye van arra, hogy a tőkéje 50 évig nem fog tartani (ezt a fényt úgy kell érteni, mint a szlovákiai második pillérbe tartozó minden megtakarító jogi kötelezettsége, hogy legkésőbb 61 éves korában az összes pénzt kötvényalapba helyezze ****)
  2. Az biztos, hogy még egyszer - az eszközei valós értékének évtizedekig történő fenntartása szempontjából a kötvények nem biztonságos befektetés .
  3. És végül, ha évtizedekig szeretné élvezni pénzügyi függetlenségét, akkor pénzének nagy részét részvényekbe kell fektetnie.
  4. úgy tűnik, hogy az ideális arány 50 éves időtartamra a részvények 85% -a és a kötvények 15% -a

Itt igazán senki nem garantál semmit.

Amint láthatja, a legjobb stratégia sikere is "csak" valamivel több mint 86%. Joggal kérdezheti, ha ez nem elég.

Ha meg akarja növelni annak valószínűségét, hogy portfóliója 50 évig fennmarad, akkor semmi sem egyszerűbb - csak csökkentse költségeit. A 12 000 euróról 10 000 euróra történő csökkenés a legjobb stratégia sikerességi arányát 99% -ra növeli.

Nem szabad azonban ezeket a számokat szó szerint kőbe vésni. Végül is csak egy modell. Valódi történeti adatok alapján, de még mindig csak modell.

Felhívjuk figyelmét, hogy 50 év jövőjéről beszélünk. Senki sem tudja, mi lesz fél év múlva, nemhogy 5 évtized.

Ahogy a jógi medve mondja, a jóslat nagyon-nagyon nehéz. Különösen a jövő előrejelzése.

A táblázatban szereplő számok csak nagyjából mutatják az irányt, de korántsem a pontos rendeltetési helyet. Ennek megfelelően kell viselkedni, azaz. legyen rugalmas és ragaszkodjon a különféle esetekhez.

Hogyan lehet reálisan megközelíteni a portfólióból történő kiválasztást?

* Szlovákiában a nyugdíjkorhatár 62 év. A férfiak átlagos várható élettartama 72 év, a nőknél 79, a nyugati országokban 82 körüli. Ezért ezek a számítások azt feltételezik, hogy a tőkének 30 évig kell tartania. Szlovákiában nyilván még kevesebb is elég lenne.

** Pénzügyi eszközökről beszélünk, azaz részvényekről, kötvényekről, pénzről, az Ön által bérelt ingatlanokról, a vállalatról, az Ön által nyújtott (és visszafizetett) hitelekről. Az ingatlan, amelyben laksz, az autóid, ékszereid, bútoraid, az unokahúgod által festett festmény és a pillangók gyűjteménye nem számítanak. Mert nincs belőlük bevétel.

*** A teszt úgy működik, hogy a FireCalc megvizsgálja az 1871 és 2014 közötti összes 50 éves időszakot, és kipróbálja, hogyan viselkedne portfóliója a megadott kritériumok alapján ezen 50 éves időközönként.

**** Ennek a szabálynak van értelme azok számára, akik járadékot terveznek vásárolni a nyugdíjazás napján, de semmiképpen sem azok számára, akik továbbra is befektetik a pénzüket.