2018. február 2-i világ (HSP/Sputnik/Fotó: TASR/AP-Mstyslav Chernov)
A "Kreml-lap" közzététele, amint azt Steven Mnuchin amerikai pénzügyminiszter kifejtette, nem jelenti további oroszellenes szankciók azonnali elfogadását. De a héten sztrájkot lehet kötni, ha Washington korlátozó intézkedéseket vezet be az orosz államkötvény-piac ellen.
A RIA Novosti anyagaiból megtudhatja, hogy milyen külföldi befektetők birtokolják a szövetségi hitelkötvények (FUD) körülbelül egyharmadát, és mi lehet Moszkva válasza.
Színházi szünet
Ezért a befektetők már hónapok óta izgatottan várják Washingtonot az orosz államkötvény-műveletek korlátozásának bevezetésétől. Az Egyesült Államok Pénzügyminisztériuma a Nemzeti Hírszerző Ügynökség és a Külügyminisztérium részvételével jelentést készít a kongresszus számára a CAATSA (Az amerikai ellenfelek szankciókkal szembeni elleni küzdeleméről) törvény alapján, amely 2017 nyara óta hatályos.
A jelentés célja az orosz államkötvényeknek a 2002/39/EK irányelvbe történő felvételének "lehetséges hatásainak" felmérése. 1 megtiltotta az amerikai állampolgároknak és vállalatoknak az együttműködést az orosz pénzügyi intézményekkel.
Washington figyelmének áttérése Oroszország államadósságára nem véletlen. Miután az Egyesült Államok és szövetségesei szankciói elzárták az orosz bankokat és vállalatokat a hosszú távú külföldi finanszírozástól, a Pénzügyminisztérium belső és külső hitelei alternatívaként szolgálják a befektetések vonzását az orosz gazdaságba. A FUD összmennyisége jelenleg csaknem 6,7 billió rubel.
Visszatérés a régihez
Tekintettel arra, hogy a külföldi befektetők megnyerték a FUD csaknem egyharmadát, tömeges elvándorlásuk feszültségeket okozhat a hazai alappiacon, és csökkentheti a rubel árfolyamát.
"Nehéz esetben az új korlátozó intézkedések magukban foglalhatják az FUD-ok megvásárlásának tilalmát a nem rezidensek számára, beleértve az olyan struktúrákat, mint a BlackRock, a Stone Harbor Investment Partners és a JPMorgan Chase, amelyek körülbelül 4,9 milliárd dollárt fektettek be orosz kötvényekbe." - mondta a csoport elemzője Finam Szergej Drozdov.
Nem zárja ki, hogy ebben az esetben a FUD hozamai 40-50 bázisponttal ugranak meg (a hozamnövekedés ebben az esetben az orosz hitelezőknek fizetett kötvények visszavásárlásával kapcsolatos fizetések növekedését jelenti), és a dollár drágulni fog.
Konstantin Bushasev, a brókert bemutató piacelemzési osztály vezetője arra kér bennünket, hogy ne essünk pánikba. Az orosz államadósság megvásárlására vonatkozó tilalom bevezetésének valószínűsége nagyon kicsi. De még ha ilyen döntés is születik, a FUD-on is lesznek más vásárlók. Orosz és külföldi egyaránt: európaiak, japánok, kínaiak.
"Az orosz bankok jelenleg 3,1 billió rubel rendkívül likvid eszközzel rendelkeznek. Ezek az alapok teljes mértékben fedezik az amerikaiak által ellenőrzött teljes orosz államadósságot, és operatív módon felhasználhatók "- magyarázta a szakértő.
Megtorlás
Moszkva fenntartja a jogot, hogy reagáljon Washington következő ellenséges lépésére a szankcióháborúban. Lehetséges, hogy ebben az esetben a reakció meglehetősen kemény lehet.
A Bank of Russia összesen 218,7 milliárd dollárt fektetett be külföldi prominens állampapírokba. Körülbelül a fele - 105,7 milliárd dollár - van államadósságnak nevezett amerikai adósságban. A többi Franciaország, Németország, Nagy-Britannia és más országok lapjaiban található.
A külföldi eszközök földrajzi helyzetének megváltoztatása politikai akarat esetén alapvetően nem nehéz. Ha az USA bejelenti az orosz államadósság megvásárlásának tilalmát, Moszkva jelentősen csökkentheti az amerikai államkötvényekben betétjeit - mondta Bushasev.
Ezt azzal indokolhatná, hogy az USA-ban növekvő infláció és ráta, valamint a dollár csökkenése esetén az amerikai államkötvények hátrányosak. "Most elegendő alternatív kockázati eszköz létezik. Ez lehet az EU gazdaságainak, valamint Japánnak és Kínának az államadóssága "- zárja az elemző.
"Azt hiszem, mindig találunk kiutat egy nehéz helyzetből. Ha korlátozást hirdetnek, fejlesztjük belső erőforrásainkat és képességeinket "- mondta Anton Siluanov orosz pénzügyminiszter az RT-nek adott interjúban.
Az orosz devizatartalék elhelyezésének másik lehetősége az arany. Az Orosz Föderáció központi bankja növeli a nemesfém-vásárlások mennyiségét a belső piacon. 2017 januárja óta az arany ára Oroszország tartalékaiban 27% -kal emelkedett - 60,2 milliárd dollárról 76,6 milliárd dollárra.