Mi a túlsúlyos ?
A túlsúlyos befektetés olyan eszköz vagy iparág, amely a portfólió vagy index normálnál magasabb százalékát képviseli.
A befektető dönthet úgy, hogy portfóliójának nagyobb részét egy olyan szektorra fordítja, amely különösen ígéretesnek tűnik, vagy pedig a volán árfolyama alatt túlsúlyt fektethet a védekező részvények és kötvények fölé.
A túlsúlyt és ennek ellenkezőjét, az alsúlyt az elemzők és a kommentátorok is használják ajánlásokban konkrét befektetések vagy iparágak megvásárlására vagy elkerülésére.
Például, ha a szövetségi védelmi kiadások növelését vagy csökkentését tervezik, az elemző azt javasolhatja, hogy a befektető legyen túlsúlyos vagy alulsúlyos a védelmi vállalatoknál.
Ezenkívül sok elemző a túlsúlyos ajánlást olyan részvényeknek tulajdonítja, amelyek véleményük szerint felülmúlják ágazatukat a következő hónapokban.
Az alternatív értékelések egyenlő súlyúak (átlagos előadók esetében) vagy alsúlyosak (átlag alatti teljesítmények esetén).
- A túlsúly a portfólió egy adott eszközébe, eszköztípusába vagy szektorába történő túlzott befektetés.
- A túlsúly, a nem egyenlő vagy az alsúlyú súly az elemző véleményét is tükrözi, miszerint egy adott részvény a következő 8–12 hónapban meghaladja az ágazat átlagát.
- A portfóliókezelők túlsúlyosak lehetnek a részvényekben vagy az iparágakban, ha úgy gondolják, hogy jól teljesítenek, és növelik általános megtérülésüket.
A túlsúly megértése.
Pontosabban, a túlsúly azt jelenti, hogy egy eszköz vagy befektetési portfólióban lévő eszköz meghaladja a követett benchmark indexhez viszonyított többletmennyiséget.
Az indexeket súlyozzuk.
Ez azt jelenti, hogy figyelemmel kísérik a részvények kiválasztásának teljesítményét, amelyek mindegyike az index százalékos arányát képviseli, amely annak az egészre gyakorolt vélt hatásának függvényében változik.
A befektetési alapokat is súlyozzák. Az alap bizonyos százalékai felhasználhatók készpénzre vagy kamatozó kötvényekre az általános kockázat csökkentése érdekében.
Ezért eltérhet az index-befektetési alapok teljesítménye egymástól és magától az indextől.
Az alapkezelő célja elérni vagy meghaladni az indexet, amelyhez viszonyítják.
Ez úgy érhető el, hogy túlsúly vagy alulsúly van az egész egyes részeiben.
Verje meg a trendet.
Ellenkező esetben nincs egyértelmű meghatározása a túlsúlynak.
Ez csak eltérés a normától, bármi is legyen az.
Például egy globális technológiai befektetési alapkezelő, aki visszaesést jósol, elmozdíthat bizonyos eszközöket, és felülmúlhatja a legstabilabb blue chip-társaságokat.
A diverzifikált portfólióval rendelkező, csökkenésre számító befektető túlsúlyos lehet a kamatozó kötvényekkel és az osztalékfizető részvényekkel szemben.
A túlsúly jelentheti - lazább értelemben - az elemző véleményét is, miszerint a részvények felülmúlják a szektor vagy a piac többi szereplőjét.
Ebben az értelemben vételi ajánlás.
Ha egy elemző egy eszköz alsúlyozását javasolja, akkor azzal érvel, hogy ez jelenleg kevésbé vonzónak tűnik, mint más befektetési lehetőségek.
Szembeszállni a normával.
A portfóliókezelők arra törekszenek, hogy minden befektető számára kiegyensúlyozott portfóliót hozzanak létre, és azt az egyéni kockázattűréshez igazítsák.
Például egy fiatalabb befektetőnek, aki enyhén kockázatvállalási hajlandóságot mutat, az a portfólió szolgálhatja ki legjobban, amelynek a részvények 60% -a és a kötvények 40% -a rendelkezik.
Ha ugyanaz a befektető úgy dönt, hogy az egyenleg 15% -ával többet utal át részvényekre, a portfóliót túlsúlyosnak minősítenék.
A portfólió túlsúlyos lehet egy olyan szektorban, mint például az energia, vagy egy adott országban.
Túlsúlyos lehet olyan kategóriákban, mint az agresszív növekedési részvények vagy a magas osztalékállomány.
Ebben az összefüggésben a túlsúly kifejezés általában azt jelenti, hogy a portfóliót összehasonlítják egy előre meghatározott standarddal vagy referenciaértékkel.
A túlsúly előnyei és hátrányai.
Az aktívan kezelt alapok vagy portfóliók túlsúlyosak lesznek bizonyos értékpapírokban, ha ez magasabb hozamot eredményez. Például az alapkezelő növelheti az értékpapír súlyát a jelenlegi 15% -os portfólióról 25% -ra annak érdekében, hogy növelje a teljes portfolió hozamát.
A portfólió részesedések átruházásának másik oka a másik átruházott pozíció kockázatának fedezése vagy csökkentése. A reteszelés magában foglal egy eltolást vagy ellentétes helyzetet, mint kapcsolódó zárat. A fedezeti ügyletek leggyakoribb módszere a derivatívák piaca.
Például, ha olyan vállalat részvényeivel rendelkezik, amelyek jelenleg részvényenként 20 dollárért adnak el, akkor 10 éves áron vásárolhat egy évre szóló opciót, amelynek lejárata erre a részvényre vonatkozik. Egy évvel később, ha a részvény 10 dollárnál többet ad el, akkor hagyja, hogy a put lejárjon, és csak a vételárat veszítse el. Ha egy részvény kevesebb, mint 10 dollárért kerül eladásra, alkalmazhat egy eladási lehetőséget, és 10 dollárt kaphat a részvényéért.
Az egyetlen befektetés átvitelének veszélye az, hogy csökkentheti portfóliójuk általános diverzifikációját. A diverzifikáció csökkentése további piaci kockázatnak teheti ki a részesedést.
A túlsúly használata az értékelésekben és ajánlásokban.
Ha a kutatás vagy a befektetési elemzők megállapítják a részvények feleslegét, ez azt a nézetet tükrözi, hogy a fedezeti ügylet meghaladja az iparát, az iparát vagy a piac egészét.
Az elemző túlsúlyos értékelése a lakossági részvényekről azt sugallja, hogy a részvényeknek magasabb lesz az átlagos hozama a kiskereskedelemhez képest a következő nyolc-12 hónapban.
Alternatív mérési ajánlások azonos súlyúak vagy alsúlyúak.
Ugyanez a súly azt jelenti, hogy az értékpapír várhatóan az indexnek megfelelő teljesítménnyel jár, míg az alsúlyozott súly azt jelenti, hogy az értékpapír valószínűleg elmarad az indextől.