A pénzügyi menedzsment területén a minősített döntéshozatal alapja a pénzügyi elemzés. A pénzügyi elemzés több szempontból is értékeli a vállalatot. Eredményei alapján a vállalkozó megtudja, hogy adósságban van-e, vagy elegendő likviditással rendelkezik-e.

tudja

A pénzügyi elemzés a pénzügyi tervezés része

A vállalat pénzügyi mutatóinak figyelemmel kísérése az egészség diagnosztizálásának eszköze. Visszajelzésként működik, amely tükrözi a vállalat tevékenységét. A pénzügyi elemzés célja, hogy segítse a vállalkozót a múlt pozitív vagy negatív tendenciáinak feltárásában. A menedzsernek megfelelő intézkedésekkel kell válaszolnia ezekre A pénzügyi elemzéssel kapott eredmények a gazdasági döntések alapvető kritériumai.

A pénzügyi elemzés eredménye több mutató, míg helyes értelmezésük különösen fontos. A pénzügyi elemzést rendszerességgel (negyedévente, havonta) össze kell állítani a folyamatosság és az összehasonlíthatóság biztosítása érdekében. Egyrészt időt spóroló szoftvereket használnak a számításokhoz, de a vállalkozó maga is összeállíthatja a pénzügyi elemzést. Ugyanakkor elsősorban a könyvelésből merít információkat. A pénzügyi elemzés alapja tehát:

  • Könyvelés
  • Cah áramlás
  • Csere
  • Alkalmazottak száma
  • Piackutatás

A pénzügyi elemzés számos mutatóból áll. A legismertebbek az aránymutatók, de összefoglaló és értékmutatókat is használnak. Az alapvető arányok a következők:

  • költséghatékonyság
  • tevékenység
  • likviditás
  • eladósodás

Nyereségességi mutatók

A jövedelmezőségi mutatók kifejezik a vállalkozásba történő befektetés megtérülését. Értékelik a vállalat általános hatékonyságát, azaz. minél magasabb a mutató, annál jobb a vállalkozó számára. Az adatokat a mérlegből és az eredménykimutatásból nyerjük. Ezek többnyire a részesedésen alapulnak, ahol a számláló olyan tétel, amelynél a vállalkozó meg akarja határozni jövedelmezőségét (különösen az adózás utáni nettó nyereséget és a kamatok levonását), a nevező pedig tőke vagy értékesítés.

Tevékenységi mutatók

A tevékenységi mutatók általában azt értékelik, hogy a vállalkozás miként képes felhasználni eszközeit, és meghatározzák az eszközökhöz kötött tőkét. Ennek eredménye vagy a forgalom, azaz. a forgalom száma egy adott időszakban vagy a forgalom ideje (például napokban). Forgalom esetén minél több a forgalom, annál kevesebb forrás kötődik, ami növeli a profitot. A cél az átfutási idő csökkentése és ezáltal a profit növelése.

  • Az összes eszköz forgalma = értékesítés/eszközökÉrtelmezés: Megmondja, hányszor fordul meg a vállalat összes vagyona egy év alatt. Ideális esetben értéke körülbelül 1 legyen.
  • Készletforgalom ideje = készlet/(értékesítés/365 nap)Értelmezés: Kifejezi azon napok átlagos számát, amelyek során a vállalat eszközeit a fogyasztás (alapanyagok, anyagok) vagy az értékesítés (késztermékek) szakaszához kötik. Általában a rövidebb átfutási idő előnyösebb a vállalkozó számára.
  • A követelések forgalmi ideje = rövid lejáratú követelések/napi értékesítésÉrtelmezés: Napokban fejezi ki a követelések törlesztési idejét. Ennek a mutatónak közelinek kell lennie a számlák átlagos futamidejének értékéhez.
  • A kötelezettségek forgalmi ideje = hosszú lejáratú kötelezettségek/napi értékesítésÉrtelmezés: Kifejezi, hogy a vállalat milyen gyorsan képes visszafizetni kötelezettségeit. A zökkenőmentes rövid távú finanszírozás biztosítása érdekében a mutatónak magasabb értéket kell elérnie, mint a követelések forgalmi ideje.

Likviditási mutatók

A likviditás azt jelenti, hogy milyen gyorsan és milyen áron lehet a vagyon egyes formáit pénzzé alakítani. A likviditás a vállalat azon képességére utal, hogy időben megfizethesse kötelezettségeit. Az elégtelen likviditás fizetésképtelenséget jelenthet a vállalkozó számára, és csődhöz vezethet.

Adósságráta

Az eladósodási mutatók kifejezik a vállalat külföldi forrásoktól való függőségének mértékét a saját forrásokhoz viszonyítva. Bár egy vállalat számára megengedett bizonyos mértékű eladósodás, a túl magas érték súlyos pénzügyi problémákra utalhat. Az eladósodás optimálisan járul hozzá a jobb jövedelmezőséghez.

  • Eladósodás = külföldi tőke/összes eszközÉrtelmezés: A vállalat teljes eladósodottságát fejezi ki. Minél magasabb a mutató, annál magasabb és veszélyesebb az adósság. A mutató értékének a 0,3 és 0,6 közötti tartományban kell lennie.
  • Hitel kockázat = külföldi tőke/saját tőkeÉrtelmezés: A vállalat teljes eladósodottságát fejezi ki. Minél magasabb a mutató, annál magasabb és veszélyesebb az adósság.
  • Kamatfedezet = EBIT/kamatráfordításÉrtelmezés: Kifejezi, hogy hányszor haladja meg a kamatfizetés nyereségét. Ezt a mutatót a bankok figyelemmel kísérik hitelek nyújtásakor. A mutatónak 3-nál magasabb értéket kell elérnie, ideális esetben a 4 és 6 közötti tartományban.