Míg a közelmúltig a legendás befektető, Carl Icahn pénzt keresett a társaság részvényeinek növekedéséből, kollégájának, Bill Ackmannak nagy veszteségekkel kellett megküzdenie. A helyzet megfordult az elmúlt hónapokban.

milliárdosok

A befektetők két generációja

Az egész vita 2012 elején kezdődött, amikor Ackman fiatal pénzügyi cápa a Herbalife részvényeinek csökkenésére tippelt.

A vállalat táplálék-kiegészítők és fogyókúrás termékek gyártásáról ismert. Az Ackman által vezetett Pershing Square Capital Management befektetési alap mintegy egymilliárd dollár értékű, úgynevezett short ügyletet hajtott végre (spekuláció az eszköz értékének csökkenésére, szerk. Megjegyzés).

Ennek a lépésnek az oka a vállalat várhatóan rossz vezetése volt. Emellett Ackman piramisnak nevezte a Herbalif teljes üzleti modelljét.

Az egyik legnagyobb egyéni befektető, Carl Icahn azonban annak idején útját állta, és éppen a cég ellentétét gondolta, ezért jelentős mennyiségű Herbalif részvényt vásárolt az érték növelése érdekében. Egy másik tapasztalt és ellentmondásos befektető, George Soros csatlakozott hozzá.

Egyszer fent és egyszer lent

E háború kitörése után eleinte a régi matadori égett. A részvények 2012 tavaszán csökkennek, és kevesebb mint egy év alatt 27 dollárra csökkennek a korábbi 72 dolláros szintről. De aztán a kártya megfordult, Icahn és Soros pedig pénzt kezdett keresni, mivel a részvények 2013 folyamán több mint 81 dollárra emelkedtek.

A média tavaly év végéig spekulált és vesztestnek nevezte Ackmant, mondván, hogy dollár százmilliókat veszít, és le kell vonulnia a teljes beruházásból. A Bloomberg szerint azonban ma minden más.

A Pershing Square Capital Management vezetője nem tette le a fegyvert, és továbbra is pozícióiban maradt. Ennek eredményeként az év eleje óta az alap ennek a sztrájknak köszönhetően mintegy 30 százalékot keresett. Ugyanakkor más fedezeti alapok nem mennek túl jól, január óta átlagosan csak 2,5 százalékos felértékelődést értek el.

Gyenge gazdasági eredmények

Mint a tőkepiac elemzője, Lukáš Lóci elmondta, a Herbalife nagy részvény-visszavásárláson esett át, amely június 30-án ért véget. Némi megbékélés alakult ki a legnagyobb részvényes Icahn és Ackman között is. A részvények csökkenésének oka a társaság hízelgő gazdasági eredménye is.

"Sem az eladás, sem az egy részvényre jutó eredmény nem ért el piaci konszenzust" - mondta Loci, hozzátéve, hogy most fennáll annak a kockázata, hogy a részvénykockázati jelentések megerősítést nyernek. Ezenkívül a Herbalife Fidelity Management & Research második legnagyobb részvényese és Soros csatlakozott az eladáshoz. "Ez arra utal, hogy a mérleg Ackman felé hajlik" - összegezte Lóci.