Hogyan lehet eligazodni a díjaknál, amikor befektet az alapokba?

  • Milyen különböző díjakat kell kérnem, amikor úgy döntök, hogy befektetek a pénzügyi piacokra?
  • Melyek azok a tipikus csapdák, amelyekhez egy kisbefektető rosszul megválasztott díjakkal juthat el?
  • Miért vannak ún Az ETF alapjai általában olcsóbbak, mint a befektetési alapok?

A pénzügyi piacra történő befektetés máris tömegügy Szlovákiában, a Focus tavaly nyári felmérése szerint a szlovákok 18% -a valamilyen formában befektetett a pénzügyi piacra. Pénzük nagy része befektetési alapokba került.

hogyan

A bankfiókokban vagy a közvetítőknél dolgozó alkalmazottak általában a befektetési jegyek megvásárlásáról beszéltek. Megígérték nekik, hogy megfelelő választás és kellően hosszú részesedés mellett mindenképpen többet kell keresniük rajtuk, mint bankszámlán.

Ezen emberek többsége azonban valószínűleg nem tudja, mennyibe kerül a befektetés. A pénzügyi termékekkel kapcsolatos tapasztalatokkal rendelkező emberek számára is nehéz kiszámolni a díjakat, és megismerni struktúrájukat, amikor befektetnek az alapokba.

"Felmérésünk azt is megmutatta, hogy az emberek nem tudják kiszámítani, hogy a díjszerkezet milyen számukra előnyös" - mondja Pavel Škriniar a pozsonyi Közgazdaságtudományi Egyetem Gazdálkodási Karáról.

Amire a legtöbb kisbefektető nem gondol:

  • A befektetés végső megtérülése nem csak a választott befektetéstől és attól függ, hogy a pénzügyi piacok milyen kedvezően fognak fejlődni.
  • A hozamok különböző hatásokkal is befolyásolják a hozamot. Másképp, mert egyesek eldobhatóak, és hatásuk idővel elhalványul. Másoknak a befektető folyamatosan fizet, a befektetés során.
  • A díjakat az ügyfél fizeti, függetlenül attól, hogy milyen sikeres a befektetése. Van, amely külön-külön rendezhető, van, amely nem mozgatható.

Škriniar szerint a közvetítők előnyben vannak a bankárokkal szemben, amikor díjakat adnak el és tárgyalnak.

Mert míg a bankárok egyértelműen meghatározzák, mennyit tudnak csökkenteni a díjak, a pénzügyi ügynökök szabadabban dönthetnek.

Azért is, mert figyelembe vehetik az ügyfél által tőlük vásárolt termékek teljes számát.

Milyen díjakat használnak fel az alapok:

  • belépési és kilépési díjak,
  • folyamatos díjak,
  • kezelési díjak.

Kérdések, amelyeket fel kell tenned magadnak, amikor felhívnak egy bankba vagy máshova befektetni:

Befizetési díjat fizetek befektetés vásárlásakor?

Ebben az esetben kaphatok kedvezményt tőlük?

Ebben az esetben fizetem a kilépési díjakat is?

  • Bemenet és kimenetdíjak törvény szerint együttesen nem haladhatják meg a befizetés/felvétel 5% -át. Nem minden pénzt kérnek az ügyfelektől az ügyfelek. Ha nevezési díjat számolnak fel, akkor az egyszerre fizethető, vagy több évre elosztható az alapok megtakarításakor. Bizonyos esetekben az ügyfél erről megállapodhat az eladóval.

Még akkor is, ha az ügyfél nem látja, a belépési díj az eladót terheli. Ez azonban nem jelenti azt, hogy a közvetítő teljes jövedelme az, aki vele kötötte le a beruházást.

Többszintű menedzsmentközvetítő hálózat esetén több szintre osztható, így az a konkrét közvetítő, aki az alapot eladta az ügyfélnek, csak a töredékét kaphatja meg. "Nem lehet egyértelműen megmondani, hogy a díj mely részét szedi be az, akivel az ügyfél foglalkozik a befektetéssel. Ez a szám a piac egyes szereplői között nagyon eltérő "- magyarázza Škriniar gyakorlatát.

Mindenesetre szem előtt kell tartani, hogy a nevezési díj az ügyfél - befektető költsége.

A kilépési díjat általában akkor alkalmazzák, ha az előre meghatározott befektetési horizont nem teljesül. Egyszerűen fogalmazva, általában bírság, ha az ember pénzt vesz fel, mielőtt az elején megállapodna. Öt évet meghaladó beruházások esetén a kilépési díjat általában nem fizetik.

Nyomon kell követnem a folyamatos díjakat, ha még mindig nem tudom befolyásolni őket?

  • Folyamatos díjak - az adminisztráció és a letétkezelő számára - a befektető nem látja az év során. Az alap teljesítményét, amelyet az adminisztrátor rendszeresen közzétesz, már hozzáigazítják ezekhez a díjakhoz. Összegükről megtudhatja a befektetői legfontosabb információk (KIID) nevű dokumentumot vagy az év végi kimutatást. Az ügyfél nem tudja befolyásolni, meghatározza és az adminisztrátor értesíti őket az előző év költségei alapján.

Ezek a díjak tükrözik, hogy az adminisztrátor mennyire költségesen tudja kezelni az alap pénzeszközeit. Ezek a díjak általában alacsonyabbak az index alapoknál (ETF) a szokásos befektetési alapokhoz képest. Míg a befektetési alap díja körülbelül 2,5 százalék, az ETF-ek általában 0,07–1 százalékos díjat fizetnek.

A különbség abban áll, hogy egy aktívan kezelt alap esetében a befektető helyett olyan embernek kell fizetnie, aki figyelemmel kíséri a piaci eseményeket.

Az ETF csak az indexet másolja, vagyis nincs senki, aki az alap portfóliójának kiigazításával reagálna a jelenlegi helyzetre.

Az ETF-alapok olcsóbb adminisztrációja az oka annak, hogy érdeklődjek?

A dilemma, mivel a fontos díjak fontosak a befektető számára, fennáll. Pavel Škriniar például úgy gondolja, hogy a végső hozam továbbra is fontos a befektető számára, és nem az, hogy mennyibe került ennek elérése.

Ha a befektető nem elégedett a hozammal, akkor helyesen látni, hogy az ideiglenes díjak szükségtelenül csökkentették-e őt. "Még taxival is a végső ár érdekel minket, nem pedig a járműtulajdonos utazásának költségei" - hasonlítja össze.

Az olcsóbb gazdálkodás és az elért eredmények azonban az egyik oka annak, hogy az ETF-ek jelentősen megnövelik a befektetők érdeklődését. Ezeket az alapokat nem próbálják nehezen elérni - a benchmark indexek aktív irányítással történő leküzdése - csak a kiválasztott indexeket másolják.

És jobb eredményeket érnek el. "A hagyományos befektetési alapok csaknem 92% -a nem képes felülmúlni azt az indexet, amellyel versenyeznek a 15 éves távlatban" - mondja Michal Nalevanko, a Benchmark Research & Consultancy igazgatója.

Vezetési díjat is kell fizetnem, mivel annak összege fontos számomra?

  • Kezelési díj felszámíthatja egy közvetítő vagy értékpapír-kereskedő, aki alapkoktélt kever az ügyfél számára. Díj, hogy minden évben szakszerű gondossággal vigyázunk rá.

Ez a díj nem korlátozott, általában a közvetítő 0,5% -ot, az index alapokat értékesítő értékpapír-kereskedők (például a Finax vagy a Partners Investments) a befektető eszközeinek 1% -át kérik.

A befektetők minden évben kifizetik. Amint a befektetésük összege növekszik, a díj abszolút összege is növekszik.

Egyes vállalatoknál a kezelési díjak más formát ölthetnek, például az Európai Beruházási Központban a kezelési díjat nemcsak százalékban, hanem például a többlet százalékában is meghatározhatják. Ebben az esetben a nyomtatványról az ügyfél és az eladó megállapodik.

Jobb a magasabb nevezési díj vagy az alacsonyabb működési díj?

Minden díjat meg kell magyaráznia a befektetés iránt érdeklődőnek annak, aki eladja neki az alapokat.

Bár optikailag, különösen az elején, az ügyfelet érdekelheti a belépési díjak, mert ezeket meg kell fizetnie, még mielőtt pénzt küldene a pénzügyi piacon való munkára, a kezelési díj végül is fontosabb lesz számára.

"Természetesen nem csábító egy ügynöknek, ha a kezdeti befektetés 5% -át kéri. Évi 1% kifizetése előnyösebbnek tűnik. De már a beruházás ötödik éve után megfordul az előny a nevezési díj javára "- mondja Škriniar. Elmondása szerint a beruházás tízéves időtartamával két számot fognak összehasonlítani: 5% és 12,6%.

Szerinte azonban, amikor a mediátorral megállapodnak, az emberek inkább a tartós kis fájdalmat választják, mint az egyszeri nagyobb fájdalmat. Bár később kiderülhet, hogy minden évben feleslegesen szenvedtek.

Vállaltam, hogy kezelési díjat fizetek, amire számítanom kell?

Kezelési díjjal, bár alacsony is lehet, Škriniar szerint az emberek nem vesznek észre egy kockázatot. Még egy százalékos kezelési díj mellett is előfordulhat, hogy valamikor a rendszeres havi betétek nem fedezik. Egyszerűen azért, mert az eszközök (felértékelődést feltételezve) nőnek, és így a díj abszolút összege növekszik.

"Valóban hosszú távú megtakarítások esetén nagyon könnyen előfordulhat, hogy a kezelési díjak nemcsak az összes bejövő pénzt felemésztik, hanem megtakarításokba is beleharapnak." - mondja Škriniar.

Ha egy ilyen fordulópont túllépése után a befektető vissza akarja vonni pénzeszközeit, még nem fizetett díjak követelése várhat rá. És azokra az évekre, amikor az éves betétek nem fedezték a díjakat. Neki kell majd fizetnie.

Egy személy egyszer 10 000 eurót fektet be, és rendszeresen havi 50 eurót takarít meg. 20 évig akar spórolni. A számítás feltételezése az, hogy az alapban lévő pénzt évente 5% -ra becsülik (ez már a folyamatos díjakkal korrigált felértékelődés, amely 2,5%).

Valóban olyan érdekesek-e az ETF-alapok, mint azt a tanácsadó állítja?

Noha a szlovák befektetők eddig főleg befektetési alapokba (általában bankcsoportok kezelői) fektettek be, az ETF-ek (tőzsdén kereskedett alapok) vagy index-alapok szintén jelenleg árfolyamban vannak. Alapértelmezés szerint ezeket a neveket szinonimaként használják, de vannak olyan alapok az ETF-ek között is, ahol nincs releváns index.

Minden ETF lényegében olyan alap, amelynek részvényeivel tőzsdén kereskednek. "A befektetők számára hasonló előnyöket nyújtanak, mint a hagyományos befektetési alapok - a befektetések diverzifikáltak, és mindig lehetséges eladni vagy megvásárolni" - mondja Maroš Ovčarik a Partners Investments részéről.

A hagyományos alapoktól eltérően, amelyekben egy részvény árfolyamát naponta egyszer számolják, az ETF árai a nap folyamán változnak.

Az ETF-alapokba történő befektetésnek az alacsonyabb díjak mellett egy további dimenziója van a szlovák befektetők számára. És ez adó. Az ETF-be történő befektetések mentesek, ha azok egy évnél tovább tartanak. És így még többet kereshetnek a befektetőnek.

Mikor mentesülnek a befektetési alapok a személyi jövedelemadó alól:

  • Ha nyilvános forgalomban vannak, és Ön több mint 1 éve birtokolja az értékpapírokat.
  • Ha hosszú távú befektetési megtakarításról van szó. A portfólió legalább 15 évig jön létre, és a teljes időszak alatt nem fizettek teljesítményt érte. Az egy naptári évben befektethető alapok maximális összege 3000 euró.
  • Ha a jövedelem legfeljebb 500 euró. Ha az olyan értékpapírok átruházásából származó jövedelem, amelyek eladásának elmaradt az éves időmérés, évente legfeljebb 500 EUR lehet, adómentes. Az adót csak az ezen összeget meghaladó jövedelem után fizetik.

Az ETF globális világa felfújódik

    • Az ETF eszközei jelenleg közel 6 billió dollárt tesznek ki, és gyakorlatilag a pénzügyi piac minden szegmensét lefedik.
    • A globális ETF eszközeit alkotó eszközök domináns osztálya a részvény. Az ETF-be fektetett négy dollárból körülbelül hármat a világ tőzsdéire fektetnek (76,4%).
    • A leggyorsabban növekvő ETF-csoport a kötvény-ETF, amely az állam- vagy vállalati kötvényekből álló indexeket követi nyomon. Az első kötvény-ETF-alapot csak 2002-ben hozták létre, de ezekben az alapokban az összes eszköz már meghaladja az 1,1 billió USD-t.
    • 2024-re a kötvény-ETF-ek által kezelt eszközöknek meghaladniuk kell a 2 billió dollárt.
    • Az Egyesült Államokban az index alapok volumene meghaladta a jelenlegi befektetési alapok mennyiségét.