A pénzügyi elemzés szerepe a pénzügyi menedzsmentben
Pénzügyi elemzés
-szerves része a pénzügyi irányításnak
-feladata a vállalat pénzügyi helyzetének felmérése és az őt érintő okok azonosítása
-a pénzügyi helyzetet átfogóan kell értékelni, i. a vállalat pénzügyi helyzetének az összes elemének és összefüggéseinek elemzésében a vállalat pénzügyi egészségi állapotának nevezzük. Pénzügyileg stabil az a vállalat, amely jelenleg és előreláthatóan képes elérni egy ilyen szintű profitot, amelyhez az érintett üzleti osztály kapcsolódik.
A pénzügyi elemzés eredménye az erősségek és a gyengeségek azonosítása.
Időorientáció szempontjából pénzügyi elemzés lehet:
a) ex - múlt - ezek a jelenlegi és a korábbi gazdasági eredmények
b) előzetes - a jövőbeni pénzügyi helyzet elemzése
Akit érdekel a cég pénzügyi helyzete?
A társaság pénzügyi helyzete sok entitást érdekel, különösen:
• tulajdonosok, részvényesek, befektetők
• üzleti vezetők
• hitelezők
• ügyfelek (ügyfelek)
• más szervezetek (állami szervek, egyetemek)
Tulajdonosokat, részvényeseket, befektetőket - elsősorban a társaság jövedelmezősége és kockázata, a cash flow, a kifizetett osztalék összege érdekli.
Vállalatvezetők - érdekli őket a vállalat jóléte és stabilitása, a tőke és egyéb erőforrások felhasználása a társaságban. A vállalat többi alkalmazottjának érdekei is nagyon szorosak.
a) rövid távú (nyersanyag-beszállítók) - érdekli őket a vállalat likviditása (készpénztermelés és a kötelezettségek határidőre történő fizetésének képessége)
b) hosszú távú (bankok, hitelek, kötvénytulajdonosok.) - érdekli őket a vállalat likviditása, eladósodása, hosszú távú jövedelmezősége.
Ügyfelek - szerezzenek információkat a vállalat pénzügyi helyzetéről, ha hosszú távú üzleti kapcsolatról van szó
Más szervezetek - érdekli a társaság pénzügyi helyzete, pl. az egyetemeken végzett feladatok kutatásának megoldása szempontjából a pénzügyi vezetőnek ismernie kell az említett tantárgyak érdekeit, és lehetővé kell tennie számukra, hogy megszerezzék a megadott információkat, valamint információkat a vállalatok pénzügyi helyzetéről, amelyekben a társaság tulajdonosi érdekeltséggel rendelkezik.
Információs források a pénzügyi elemzéshez
-Különösen a vállalkozás számláit tartalmazó kimutatások a következők:
• mérleg
• eredménykimutatás (eredménykimutatás)
• cash flow kimutatás
• a vállalat éves jelentése (a.s.)
• a vállalat folyamatos igazgatása
• gazdasági sajtó
• tanácsadó és tanácsadó cégekA pénzügyi elemzés módszerei és eszközei
A pénzügyi elemzés módszertani eszközének alapját az ún relatív pénzügyi mutatók.
nyereség
Az értékesítés jövedelmezősége: Rt =. 100%
Értékesítés
nyereség
Költséghatékonyság: Rn = költségek, 100%
nyereség
A tőke megtérülése: Rk =. 100%
Főváros
nyereség
Készletek megtérülése: Rz =. 100%
Készletek
KFM
I. szintű likviditás (azonnali)
Rövid lejáratú kötelezettségek
-elfogadható időközönként
KFM + rövid lejáratú követelések
Likviditás II. fok (normál) =
Rövid lejáratú kötelezettségek
-elfogadható időközönként
KFM + rövid távú nézetek + átlag. készletek
Likviditás III. fok (összesen) =
Rövid lejáratú kötelezettségek
Saját tőke
Az önfinanszírozás mértéke. 100%
Teljes tőke
Külföldi tőke
A fogva tartás foka. 100%
Teljes tőke
Értékesítés
Készletforgalom
Átlagos készletek
Átlagos készletek
Készletforgalom ideje. 100%
Értékesítés/365
Pénzügyi elemzési eljárás
1.A pénzügyi kimutatások által szolgáltatott információkból (mérleg, eredmény-kimutatás), ill. Azok az információforrások. Kiszámoljuk az arányos pénzügyi mutatókat.
2. A számított mutatókat összehasonlítjuk az ún modellértékek. A pénzügyi mutatók értékei teljesíthetik a mintaértékek funkcióit. Egészséges összehasonlítható vállalkozás vagy az osztály releváns termékeinek mutatóinak átlagos értéke.
3. A mutatók időbeli alakulását értékelik, t. j. mi a fejlődés iránya, trend
4. Az utolsó lépés a vállalat pénzügyi helyzetének átfogó értékelése, javaslat a következő lépésre - a pénzügyi terv elkészítéséhez szükséges célok megfogalmazása.
A társaság pénzügyi terve
Tervezés - döntés a jövőről - valami, hogyan, mikor és ki tegye a kitűzött célok elérése érdekében
-végeredménye egy üzleti terv
A cég maga választhatja ki a tervezési rendszert (pl. A vállalat nagysága, produkció gyártás, termelési osztály szerint).
Stratégiai terv - az időhorizont 3-8 év
Üzleti terv - 2 és 5 év között
Operatív terv - az időhorizont rövidebb, mint 1 év (pl. Hónap, nap)
Az időhorizont és a vállalat mérete között szoros kapcsolat van. Egy kisebb vállalkozásnál általában rövidebb időre terveznek. Egy kisvállalkozásnál hosszú távra van terv, 2 vagy 3 évre.
Részleges tervek - minden terv tartalmazza azokat
-a szabályokkal: marketing terv, gyártás, alapanyagok és anyagok beszerzése, pénzügyi terv, humánerőforrás-terv, beruházási terv . Az altervek száma a vállalat alapvető jellegétől függ. Például. a vállalkozásnak nincs termelési terve, annak a vállalkozásnak, amely nem fontolgatja az egyesülést vagy felvásárlást, nincs felvásárlási terve.
-Fúzió - független társaság egyesülése, egyesülés
-Beszerzés - vásárlás (vevők), érdeklődés felkeltése (vevők)
Ha a tervet időben és jó minőségben kívánják elkészíteni, biztosítani kell a terv különböző összegei közötti kapcsolatokat és összekapcsolásokat. A pénzügyi terv jelentős helyet foglal el a tervek összegei között.